분석글

영업이익은 2023년 1,082억원에서 2025년 3,358억원으로 3.1배가 됐는데 같은 기간 중국 본업 매출은 줄었음. 중국 본업은 매출의 약 8.5%라 중국향 수출이 늘어도 전사 매출을 2%

145만원은 2027년 시장 전망 EPS 37,983원의 38.3배로, 값이 이익 전망을 앞서 간 종목이다. 가동률 91%·89%로 물량이 막혀 이익은 판가에서 나오고, 9월 1일 공시된 1조722

2026년 전망 PBR 0.96배는 ROE 10.4%를 자본비용 10.8%로 할인한 값이다. 같은 ROE의 일본 은행은 PBR 1.55배로 차이는 이익이 아니라 할인율이고, 할인율은 주주환원 예측가

후행 기준 21배로 보이는 값은 전망 기준 16.29배, 자체 2027년 추정 기준 13.7배로 내려간다. 다만 현재가는 2027년 1분기 중국 자싱공장 가동분을 절반 넘게 미리 반영한 자리이며,

분배금 760원에서 700원으로의 감액분 91%는 백양터널 청산배당 소멸과 비엔씨티 후순위대출 이자율 변경이라는 일회성 두 항목으로 설명된다. 주가 하락분 중 분배금의 영구 소멸 가치는 42.6%뿐

크래프톤 주가 분석 — 2025년 4분기 일회성 비용과 2026년 1분기 역대 최고 실적, 신작 26종 파이프라인, 1조원 주주환원, 목표주가 시나리오

대한광통신 회복은 시작됐지만, 가격은 이미 완주를 요구한다

은행의 예대마진만 보는 분석을 버리고, 순이자마진의 질과 대손비용의 정상화 범위, 비은행 수수료의 자본 효율, CET1 초과자본의 실제 환원 가능성을 하나의 자본배분 문제로 묶었다

한올바이오파마(009420) 분석 — FcRn 옵션가치가 다시 열린 구간

AI 서버 MLCC와 FC-BGA 부족을 반영하되 가격 부담까지 같이 따진 삼성전기 딥분석.

토탈소프트는 2025년 매출 275억·영업이익 94억을 기록했고 2026년 1분기 수주잔고 381.8억을 바탕으로 2026E Base 목표가 12,400원을 제시했다. 핵심은 CATOS 잔고 인식,

삼성중공업(010140) — LNGC 슈퍼사이클·FLNG 수주, 영업이익률 정상화 구간 주가 분석

LG이노텍(011070) 주가 분석·전망 — 광학에서 FC-BGA 기판으로, AI 기판 리레이팅의 한복판

한국항공우주(047810) 주가·분석·전망 — KF-21·FA-50 수출 모멘텀 + 한화에어로 지분 확대

엘앤에프(066970) 주가 분석·전망 — LFP 양극재 전환 + 적자 바닥 통과 시그널

대덕전자(353200) 주가 분석·전망 — AI 기판 턴어라운드와 PER 적정주가

LG(003550) — 지주 디스카운트 PBR 0.68 + 12M Fwd PER 12.3배 / 5/15 KOSPI -6% 폭락장에 +7.7% 신고가

LS(006260) — HVDC·AI 데이터센터 슈퍼사이클 + 52주 +373% 폭등 후 5/15 만기 -6.4% 첫 폭락 / 12M Fwd PER 30.08배 균형가 임박

SK(034730) — 지주 NAV 재평가 + 26F 영업이익 +181% 턴어라운드 / Fwd PER 8.75배 · 외인 1.27%p 6주 연속 매수

한화오션(042660) — 조선 + 함정 방산 + 미국 MRO 옵션

LG이노텍(011070) — 광학 83% + FC-BGA·SiP 재평가

삼성전기(009150) — MLCC 2위 + AI 기판 신성장

F&F 디스커버리 11개국 판권 확보가 주가에 미치는 영향 분석